Vérifier la solvabilité d'une entreprise : méthode 2026
Cette page n'est pas une base de scoring, c'est une méthode. Elle explique comment lire les signaux publics et gratuits (BODACC, INPI, comptes annuels) pour évaluer la solvabilité d'une entreprise cible, avec leurs limites.
Réponse en bref
Ce que la solvabilité veut dire, et ce qu'elle ne dit pas
Point de départ obligatoire : préciser exactement ce qu'on cherche à mesurer.
La solvabilitédésigne la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes à leur échéance. Elle se mesure par des ratios financiers (dette nette rapportée à la capacité opérationnelle, autonomie financière, liquidité) et par la lecture d'indicateurs comportementaux (dépôt des comptes, régularité des paiements, actualité juridique).
Ce qu'elle ne dit pas :la valorisation (une entreprise solvable peut valoir peu, une entreprise endettée peut valoir cher), la qualité opérationnelle, la trajectoire future. La solvabilité regarde le passé et le présent, pas l'avenir. L'analyse doit toujours être croisée avec une évaluation qualitative (marché, équipe, carnet de commandes) pour former un jugement d'ensemble.
Les signaux publics gratuits, par ordre d'accessibilité
Trois canaux à consulter en premier avant tout engagement financier significatif.
| Source | Ce qu'on y trouve | Accessibilité |
|---|---|---|
| BODACC | Procédures collectives (sauvegarde, redressement, liquidation), plans de cession, privilèges du Trésor, privilèges Urssaf, nantissements du fonds de commerce. | Consultation gratuite sur bodacc.fr |
| INPI (data.inpi.fr) | Comptes annuels déposés (bilan, compte de résultat, annexe), historique des dépôts, extraits Kbis, bénéficiaires effectifs. | Gratuit depuis 2023 sur data.inpi.fr |
| Absence de comptes déposés | Signal en soi. Le non-dépôt ou le dépôt systématiquement tardif révèle une opacité volontaire ou une difficulté opérationnelle. À distinguer de la confidentialité demandée par les petites entreprises (procédure encadrée). | Vérifiable sur INPI par l'absence des comptes N-1 ou N-2. |
Source : BODACC · INPI, data.inpi.fr
Les ratios à calculer si l'on a les comptes
Trois familles suffisent pour une première analyse rapide et rigoureuse.
| Ratio | Formule | Seuil d'alerte |
|---|---|---|
| Endettement / EBE | dette nette / EBE | > 3 : levier fort, refinancement complexe |
| Autonomie financière | capitaux propres / total bilan | < 20 % : faible autonomie, fragilité en cas de choc |
| Fonds de roulement | capitaux permanents - actif immobilisé | Négatif : financement d'immobilisations par des dettes court terme |
| Rentabilité opérationnelle | EBE / CA | Comparaison sectorielle, seuils très variables selon activité |
| Résultat net | résultat de l'exercice | Négatif deux exercices consécutifs : dégradation structurelle |
Ces ratios se calculent à partir du bilan et du compte de résultat, disponibles gratuitement sur INPI depuis 2023 pour toutes les sociétés commerciales qui ont déposé leurs comptes. Une analyse rigoureuse porte sur trois exercices consécutifs pour dégager la trajectoire, pas sur une seule année.
Les signaux d'alerte, dont le non-dépôt des comptes
Certains signaux ne se calculent pas, ils se lisent.
- Non-dépôt ou dépôt tardif des comptes annuels (obligation Code de commerce, articles L232-21 et suivants). À distinguer de la demande de confidentialité, procédure encadrée réservée aux petites entreprises.
- Publications BODACC actives : ouverture de procédure collective, privilèges du Trésor ou Urssaf inscrits, nantissements récents sur le fonds de commerce.
- Changements fréquents de dirigeant ou de siège social sur les 24 derniers mois (traçable via INPI et les publications légales).
- Capitaux propres devenus inférieurs à la moitié du capital social :obligation de l'article L223-42 du Code de commerce de statuer sur une éventuelle dissolution, publication au greffe.
- Impayés récurrents identifiés par des relations commerciales préexistantes ou par des services de renseignement commercial spécialisés.
Source : Code de commerce, dépôt des comptes (art. L232-21 s.) · BODACC · INPI
Les limites de l'exercice et quand passer à un professionnel
Une analyse gratuite a ses limites, il faut les connaître avant de s'engager.
L'analyse gratuite à partir de BODACC et INPI a trois limites structurelles. Ancienneté : les comptes annuels déposés portent souvent sur un exercice clos 6 à 12 mois plus tôt. La situation actuelle peut être significativement différente. Complétude : certaines informations essentielles ne figurent pas dans les comptes déposés (contrats-clés, engagements hors bilan non-obligatoires, litiges en cours). Interprétation : un ratio dégradé peut avoir plusieurs causes très différentes (investissement structurel, restructuration, crise transitoire) qui appellent des analyses distinctes.
Quand passer à un professionnel :dès que l'enjeu financier justifie le coût d'un audit expert-comptable (typiquement au-delà de quelques dizaines de milliers d'euros d'engagement), quand le dossier est complexe (groupe, comptes consolidés, activité internationale), ou quand l'analyse préliminaire remonte des signaux d'alerte qui justifient d'approfondir. Pour un scoring formel, se tourner vers un cabinet spécialisé (Ellisphere, Altares, Creditsafe, Coface). Pour un audit financier ciblé, un expert-comptable indépendant.
Citer ces données
Ces chiffres sont librement réutilisables avec attribution. Utilisez la citation ci-dessous pour vos articles, présentations ou publications.
Licence des données produites par Olance : CC BY 4.0. Les données INSEE, Banque de France et Bpifrance restent soumises à leur licence propre, se référer aux sources liées sur cette page.
Questions fréquentes
- Puis-je vérifier la solvabilité d'une entreprise gratuitement ?
- Oui, pour une première analyse. Deux sources publiques et gratuites existent : le BODACC (bodacc.fr) qui publie les procédures collectives, les privilèges du Trésor et de la Sécurité sociale, les nantissements ; et data.inpi.fr qui rend accessibles gratuitement depuis 2023 les comptes annuels déposés au registre du commerce. Ces deux sources permettent une évaluation préliminaire sérieuse. Pour un scoring formel ou un audit financier approfondi, il faut recourir à un professionnel (expert-comptable, cabinet spécialisé) ou à un service payant.
- Qu'est-ce que le non-dépôt des comptes annuels révèle ?
- En France, les sociétés commerciales sont tenues de déposer chaque année leurs comptes annuels au registre du commerce (Code de commerce, articles L232-21 et suivants). Un non-dépôt systématique ou un dépôt très tardif est en soi un signal d'alerte : soit l'entreprise cache sa situation financière, soit elle rencontre des difficultés opérationnelles qui l'empêchent de tenir ses obligations. Ce signal est très peu documenté dans les analyses de solvabilité grand public et reste pourtant l'un des plus prédictifs de difficultés à venir. Attention : certaines sociétés peuvent demander la confidentialité de leurs comptes sous conditions (petites entreprises), ce qui n'est pas la même chose qu'un non-dépôt.
- Quels ratios financiers regarder en priorité ?
- Trois familles de ratios donnent une lecture rapide de la solvabilité. Endettement : dette nette / EBE (seuil d'alerte usuel > 3), dette financière / capitaux propres (> 1 est un signal), autonomie financière. Rentabilité : résultat net, marge d'EBE, rentabilité économique. Liquidité : fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie nette. Sur des cibles PME, la vigilance porte particulièrement sur la dette nette rapportée à la capacité opérationnelle (EBE) et sur l'évolution des capitaux propres sur trois exercices.
- Olance propose-t-il un service de scoring ?
- Non. Olance ne vend pas de scoring de solvabilité et cette page n'a pas vocation à en faire office. Elle explique comment lire des signaux publics gratuits, elle ne délivre pas de note de crédit ni de recommandation de crédit ou d'investissement. Pour un scoring formel, se tourner vers un cabinet spécialisé (Ellisphere, Altares, Creditsafe, Coface) ou vers un expert-comptable pour un audit financier ciblé.
- Quand passer à un professionnel plutôt que de faire soi-même ?
- Trois critères. Enjeu financier : au-delà d'une acquisition à quelques dizaines de milliers d'euros, un audit expert-comptable devient rentable. Complexité du dossier : groupe de sociétés, comptes consolidés, activité internationale, restructurations récentes, tous ces éléments demandent une lecture experte. Signaux d'alerte préliminaires : si l'analyse gratuite remonte des indicateurs préoccupants (BODACC actif, comptes non déposés, capitaux propres négatifs), mandater un professionnel devient une évidence pour cadrer le risque exact avant tout engagement.